¿Qué es el Due Diligence y por qué es importante al vender mi empresa?
El proceso de venta de una empresa es complejo y requiere una preparación meticulosa para asegurar el cierre de la transacción. Uno de los pasos más cruciales en este proceso es el Due Diligence. En este artículo del blog de Looper-OBN& te explicamos qué es el Due Diligence, en qué consiste y por qué es esencial tenerlo en cuenta cuando decides vender tu empresa.
¿Qué es el Due Diligence?
El Due Diligence se refiere a la fase de investigación y auditoría detallada de una empresa que se realiza antes de una transacción importante, como una venta, fusión o adquisición. En el marco de un proceso de venta, el Due Diligence es realizado por los compradores como paso previo al cierre de la transacción, con el objetivo de obtener una comprensión completa y precisa de la salud financiera, operativa y legal de la empresa en cuestión.
Por lo general, los compradores de una empresa contratan asesores expertos, tales como abogados, economistas, contables y auditores, que son quienes se encargan de analizar al detalle la empresa que va a ser adquirida y emitir un informe.
Aspectos y Alcance del Proceso de Due Diligence de una PYME:
- Financiero: Revisión detallada de los estados financieros, auditorías, proyecciones y cualquier deuda existente que tenga la empresa. En este punto se revisará también que todas las declaraciones de impuestos estén al día y se identificará cualquier eventual contingencia que pueda surgir, ya sea con Hacienda o con terceros.
- Legal: Verificación del cumplimiento normativo de la empresa de acuerdo con el sector en el que opera, litigios pendientes, despidos recientes, propiedad intelectual y los contratos clave tanto con clientes como proveedores.
- Operativo: Evaluación de procesos, sistemas, tecnología, infraestructura y gestión de riesgos.
- Comercial: Análisis de mercado, clientes, proveedores y competencia.
Debemos tener en cuenta que el Due Diligence, aunque tiene una parte genérica a todos los procesos (Revisión Administrativa, Laboral y Financiera), es un proceso que se adapta a cada compañía.
Por ejemplo: En una empresa de software se realizará una auditoría informática o de sistemas, en una empresa del sector sanitario tendrá especial relevancia el cumplimiento en materia de protección de datos, etc.
¿Por qué es importante el Due Diligence al vender tu empresa?
1. Transparencia y Confianza
El Due Diligence proporciona transparencia sobre el estado real de la empresa, lo cual es crucial para generar confianza entre las partes involucradas en la transacción. Como es natural, los compradores potenciales necesitan asegurarse de que están tomando una decisión informada y que no habrá sorpresas desagradables después de la compra.
2. Valoración Precisa
Una evaluación exhaustiva permite determinar un valor justo para la empresa. El Due Diligence permite identificar activos ocultos o pasivos desconocidos que pueden afectar significativamente la valoración final y, en consecuencia, el precio de venta, ya sea al alza o a la baja.
3. Identificación de Riesgos
El proceso de Due Diligence ayuda a identificar y mitigar riesgos potenciales que podrían afectar la viabilidad de la transacción. Esto incluye riesgos financieros, legales, operativos y de mercado. Es esencial abordar estos riesgos de antemano al iniciar el proceso de venta, se pueden prevenir problemas futuros que podrían afectar negativamente la operación.
4. Facilitación de Financiamiento
En los procesos de adquisiciones de empresas, los compradores suelen utilizar una combinación de fondos propios y deuda o líneas de crédito para financiar la compra. Para que esto sea posible, los prestamistas suelen requerir un Due Diligence exhaustivo. Un informe de Due Diligence sólido puede facilitar el acceso a financiamiento al demostrar la estabilidad y viabilidad de la empresa.
5. Negociación y Estructuración
La información obtenida durante el Due Diligence permite una mejor negociación y estructuración del acuerdo. Ambas partes pueden utilizar los hallazgos para negociar términos y condiciones que reflejen adecuadamente los riesgos y beneficios identificados. Todo ello se enmarcará en la negociación del SPA (Contrato de Compraventa), que es el paso último en el cierre de un proceso de M&A.
¿Cómo prepararse para el Due Diligence?
1. Organizar Documentación
Asegúrate de tener todos los documentos financieros, legales y operativos en orden. Esto incluye estados financieros auditados, registros fiscales, contratos de empleados y clientes, y documentos de propiedad intelectual.
2. Realizar una Auditoría Interna
Se trata de la conocida como Vendor Due Diligence, que consiste en realizar una auditoría interna previa al proceso de venta para identificar y mitigar todos los riesgos o contingencias que podrían surgir en un proceso de venta.
3. Contratar Asesores Profesionales
Igual que los compradores contratarán un equipo experto que será el encargado de revisar y auditar todas las áreas de tu empresa, es esencial que como vendedor cuentes con asesores que puedan facilitar el proceso, dar las justificaciones técnicas necesarias a todas las dudas que puedan surgir a la otra parte y asegurar que toda la información relevante esté disponible y en orden.
4. Preparar un Data Room
Utiliza una sala de datos virtual (Data Room) para almacenar y compartir información de manera segura con los compradores potenciales.
Conclusión
En definitiva, el Due Diligence es una etapa crítica en la venta de una empresa; pues no solo proporciona a los compradores la información necesaria para tomar decisiones informadas, sino que también ayuda a los vendedores a identificar y corregir posibles problemas antes de que se conviertan en obstáculos que impidan la venta. Prepararse adecuadamente para el Due Diligence puede facilitar una venta más rápida y a un mayor precio.
Si necesitas ayuda para preparar tu empresa para la venta, no dudes en contactarnos. Revisaremos qué información tienes lista y cuál hace falta que preparemos. En Looper-OBN&, estamos aquí para ayudarte a navegar cada paso del camino y asegurar una transacción exitosa.